中商情報(bào)網(wǎng)訊：隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)，LED市場(chǎng)也將迎來復(fù)蘇。LED芯片是LED燈的核心組件，是核心受益環(huán)節(jié)。近兩年，電視廠商/面板廠商紛紛布局LED芯片，體現(xiàn)出了LED芯片環(huán)節(jié)在未來顯示領(lǐng)域的重要性。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)LED芯片產(chǎn)業(yè)鏈上游為各類原材料及MOCVD設(shè)備等，原料包括藍(lán)寶石、GaAs、工業(yè)氣體、碳化硅、MO源等；中游為L(zhǎng)ED芯片；下游為通用照明、汽車照明、植物照明、顯示面板、Mini/Micro LED、紫外LED等。

圖片來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

二、上游分析

1.藍(lán)寶石

（1）需求量

藍(lán)寶石襯底材料是一種用于LED芯片襯底的材料，藍(lán)寶石的穩(wěn)定性很好，能夠運(yùn)用在高溫生長(zhǎng)過程中。2021年全球藍(lán)寶石襯底材料需求量達(dá)20211.2萬(wàn)片，需求量將由2022年的21987.9萬(wàn)片增長(zhǎng)到2026年的30120.5萬(wàn)片，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為8.19%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前全球藍(lán)寶石襯底廠商前二企業(yè)占比超過70%，分別為中圖科技和晶安光電。其次為博藍(lán)特和水晶光電，占比分別為13%、5%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.工業(yè)氣體

21世紀(jì)以來，我國(guó)工業(yè)市場(chǎng)快速發(fā)展，產(chǎn)品需求日益增長(zhǎng)，我國(guó)逐漸成為全球工業(yè)氣體行業(yè)最活躍的市場(chǎng)之一，給氣體行業(yè)帶來歷史性的發(fā)展機(jī)遇，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)顯著，2021年我國(guó)工業(yè)氣體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1750億元，同比增長(zhǎng)10.76%。隨著電子半導(dǎo)體等新興領(lǐng)域的巨大需求將驅(qū)動(dòng)中國(guó)工業(yè)氣體的市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，2022年達(dá)1871億美元，2023年將達(dá)2004億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.MO源

MO源是光電產(chǎn)業(yè)的支撐材料之一，其純度、品質(zhì)對(duì)最終的光電器件或高頻器件的質(zhì)量和性能起著決定性作用。2019全球MO源產(chǎn)品需求量約100噸，市場(chǎng)規(guī)模1.1億美元。預(yù)計(jì)到2025年，全球MO源市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到約1.8億美元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.產(chǎn)能

隨著低端產(chǎn)能逐漸被淘汰，高端產(chǎn)品逐漸替代，產(chǎn)能將恢復(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年中國(guó)LED芯片產(chǎn)能達(dá)1598萬(wàn)片/月。2022年中國(guó)LED芯片總產(chǎn)能達(dá)1614萬(wàn)片/月，2023年將增長(zhǎng)至1748萬(wàn)片/月。

數(shù)據(jù)來源：CSA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.產(chǎn)值

2021年中國(guó)LED芯片市場(chǎng)總產(chǎn)值規(guī)模達(dá)305億元，同比增長(zhǎng)38%。2022年中國(guó)LED芯片市場(chǎng)總產(chǎn)值規(guī)模達(dá)320億元，2023年將達(dá)362億元。

數(shù)據(jù)來源：CSA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.市場(chǎng)規(guī)模

受益終端下游照明出口需求增長(zhǎng)，疊加國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)回暖，整體燈光照明行業(yè)市場(chǎng)回暖，2021年我國(guó)LED芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到225億元。2022年我國(guó)LED芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)231億元，2023年將達(dá)235億元。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.競(jìng)爭(zhēng)格局

近年來，隨著落后產(chǎn)能淘汰、高端LED應(yīng)用的技術(shù)壁壘提升，以及龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，龍頭企業(yè)的行業(yè)地位進(jìn)一步穩(wěn)固。2021年，三安光電、華燦光電、兆馳股份三家企業(yè)分別占據(jù)中國(guó)LED芯片產(chǎn)能的31.7%、14.3%、12.4%，合計(jì)近60%。其次分別為乾照光電、蔚藍(lán)鋰芯、聚燦光電，占比分別為11%、10%、7%

資料來源：CSA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

LED產(chǎn)品主要分布于通用照明、顯示屏、景觀照明、背光應(yīng)用、汽車照明、信號(hào)及指示六大領(lǐng)域。由于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持以及LED技術(shù)的不斷突破，國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，近年來已形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。通用照明占LED應(yīng)用的47%，居第一位；LED在顯示屏應(yīng)用占比提升較快，從2016年12%-13%提升到2021年的15%。

數(shù)據(jù)來源：CSA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

1.LED照明

隨著中國(guó)LED照明滲透率進(jìn)一步提升，中國(guó)LED照明市場(chǎng)規(guī)模保持較大幅度增長(zhǎng)，按下游應(yīng)用環(huán)節(jié)產(chǎn)值計(jì)算，由2017年的5343億元上升到2021年的6552億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為5.2%。隨著行業(yè)發(fā)展?jié)u趨穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來五年中國(guó)LED照明市場(chǎng)規(guī)模將由2022年的6813億元增長(zhǎng)到2026年的7386億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為2.0%。

數(shù)據(jù)來源：沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.LED顯示屏

LED顯示屏作為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)鏈下游的主要應(yīng)用之一，是LED顯示技術(shù)的重要載體。隨著疫情逐漸恢復(fù)，2021年恢復(fù)增長(zhǎng)至576億元，同比增長(zhǎng)8.27%。2022年LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模達(dá)613億元，2023年市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)至670億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理